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境内首只农产品期货ETF:华夏饲料豆粕期货ETF成立

养殖饲料价格走势是我国CPI的先行目标,饲料豆粕ETF可成为市场上抗通货收缩的投资对象之一。华夏饲料豆粕期货ETF(本基金)为境内首只农产品期货ETF,慎密跟踪大年夜连商品交易所豆粕期货价格指数,寻求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

·豆粕是最优良的植物性蛋白原料,是饲料蛋白质的重要来源。豆粕是大年夜豆经过压榨工艺去油后取得的产品,含有丰富的蛋白质(蛋白含量40%~48%),可以或许充分满足不合牲畜和家禽对不合养分的须要。国际豆粕95%以上都是用来做饲料,在蛋白粕类的花费中,豆粕占到70%以上,占据相对主导地位。

·国际80%以上的豆粕都被用于家禽和猪的豢养,豆粕内含的多种氨基酸合适于家禽和猪对养分的需求;另外也被广泛地应用于水产养殖业和反刍饲估中。

·由于CPI是计量花费品的价格更改,设备商品有天然的抗通胀优势。

·农产品期货与CPI重要构成部分——食品类的对应商品分别位于食品家当链的高低游,中心存在价格传导的关系,因此CPI与油脂油料类的相干性高于其他资产。

·畜肉类占CPI权重最大年夜,且豆粕是生猪的重要饲料来源,豆粕与CPI有稳定的相干关系,且略抢先于CPI2期。

·在2016-2018年全球农产品期货交易量排名中,豆粕终年稳居第一名。

·根据美国商品期货委员会统计,截至2019年5月7日,CBOT大年夜豆的总多头持仓量在70万张,个中贸易多头有41万张,占比接近58%,自2017年以来稳定在60%邻近。基于豆类的商品基金有Paradigm标普高隆重年夜豆逾额收益基金,总范围约3000万美元,超2亿人平易近币。

·优良的多元资产设备种类,与股票、债券根本不相干。

·商品的收益特点与传统的股票和债券有很大年夜的差别,全体上,商品的动摇率介于股票和债券之间;豆粕与股票和债券的相干系数均为负值,将豆粕归入设备可分散资产风险。

·波段投资机会多。汗青上看,豆粕日度年化动摇率稳定在15%邻近,在2008和2009时代大年夜行情时代动摇率最高晋升至31%。全体看,豆粕期货动摇率低于国际权益,高于固定收益。

·中美贸易博弈下 出口明显降低:中美贸易博弈反复,美豆出口量恢复难度较大年夜。2018年较2017年的3285万吨增添49.3%。2019年一季度较2018年同期1225.94万吨增添77.3%。受中美贸易磨擦影响,今朝中国相干企业已暂停推销美国农产品。

·猪周期补存栏 需求快速上升:2019年以来生猪养殖利润赓续走高,将安慰养殖需求。猪价上浮的背景下,下半年上市公司举措几次再三,存栏量估计将见底上升。上市公司具有较强的母猪繁育才能,估计8月以后各公司能繁母猪存栏有望持续走高,并为各家公司将来出栏高增长奠定基本。猪料占豆粕需求的50%,作为重要的饲料蛋白质,豆粕将明显受益于本轮猪周期存栏量晋升带来的机会。

·权重设置:100%权重持有豆粕主力合约;

·展期:当出现新主力合约(持仓量最大年夜的合约)时,从下一交易日开端5日展期;

·强迫展期:若主力合约在交割月前两个月最后一个交易日依然没法剖断从下一个交易日起开端展期,则从下一个交易日起,5日展期至远月次主力合约。

豆粕ETF是可以由浅显投资者经过过程现金停止认申购、赎回,并在证券交易所上市交易,由基金公司运作管理并代理在期货交易所生意豆粕期货合约的公募基金产品。

·主动管理:主动跟踪指数运作透明、费率低;重要持有大年夜连商品交易所豆粕期货合约;平日情况下持有主力合约并跟随指数展期;不参与交割。

·无杠杆:无杠杆,风险可控;豆粕期货合约价值算计(买入、卖出轧差计算)占基金资产净值的90%-110%;包管金以外的基金资产多半投资泉币市场对象。

·效力更高:比拟其他商品基金运作形式,ETF效力更高;活动性强,同时可以引入套利投资人参与。

华夏基金管理无限公司是境内管理基金范围抢先、综合实力最强的基金管理公司之一。华夏基金办事机构客户逾越46000余户,办事公众持有人逾越1亿户。华夏基金秉承“为信赖贡献报答”的企业主旨,重视将投资收益及时转化为红利,尽力为投资人创造了丰富的报答,累计为持有人分红逾越1536亿元。(数据来源:华夏基金,截至2019年6月30日)

华夏基金在业内最早提出了“研究创造价值”的投资理念,接收了大年夜批国表里专业人士,提拔了有名高校的优良人才网job.vhao.net,构建了精英荟萃的投研平台,投研决定计划和风控机制成熟,打造了业内范围抢先、优良的投资团队。投研人员约200人,完成了全行业覆盖,在业内处于抢先地位。

截至2019年2季度末,华夏基金旗下管理的权益ETF产品范围达1105亿元,在公募基金行业内排名第1,是境内首家旗下管理权益类ETF冲破千亿范围的基金公司。(数据来源:银河证券,截至2019年6月30日)

华夏基金数量投资部是业内最早成立的自力数量投资团队(2005年成立),数量投研团队由22位具有多年丰富经历的国表里专业投资经理和专职研究人员构成。

2015、2016、2017、2018持续四年,华夏基金均取得主动投资金牛基金公司奖项。(数据来源:Wind、中国证券报,截至2019年3月31日;评奖时间截至2019年4月14日)

基金称号 华夏饲料豆粕期货交易型开放式证券投资基金
基金简称 华夏饲料豆粕期货ETF
场内简称 豆粕ETF
网上现金认购、网下现金认购代码 159985
出售方法 投资者可选择网上现金认购、网下现金认购2种方法认购本基金。网上现金认购是指投资者经过过程基金管理人指定的出售代理机构用深圳证券交易所网上体系以现金停止的认购。网下现金认购是指投资者经过过程基金管理人及其指定的出售代理机构以现金停止的认购。
认购限额规定 1、网上现金认购以基金份额请求。单一账户每笔认购份额需为1,000份或其整数倍。
2、网下现金认购以基金份额请求。投资者经过过程出售代理机构处理网下现金认购的,每笔认购份额须为1,000份或其整数倍,投资者经过过程基金管理人处理网下现金认购的,每笔认购份额须在5万份以上(含5万份)。
3、召募期内,投资者可以屡次认购,累计认购份额不设下限。
标的指数 本基金的标的指数为大年夜连商品交易所豆粕期货价格指数。
投资目标 慎密跟踪标的指数,寻求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资范围 本基金的投资范围为具有优胜活动性的金融对象,包含交易所挂牌交易的豆粕期货合约、泉币市场对象和司法律例或中国证监会许可基金投资的其他金融对象(但须符合中国证监会相干规定)。
投资比例 本基金持有豆粕期货合约价值算计(买入、卖出轧差计算)不低于基金资产净值的90%、不高于基金资产净值的110%。除付出商品期货合约包管金(含未被占用包管金)以外的基金家当,应当投资于泉币市场对象和中国证监会许可基金投资的其他金融对象,个中投资于泉币市场对象应当很多于80%。
如司法律例或监管机构今后许可基金投资于其他种类(包含但不限于挂钩豆粕价格的远期合约、期权合约、交换协定等衍生品、其他农产品期货合约),基金管理人在实施恰当法式榜样后,可以将其归入投资范围。
组合复制战略 本基金重要采取主动式管理战略,根据标的指数编制办法,经过过程买入持有标的指数成分期货合约即豆粕期货主力合约以达到投资目标,其他资产将重要投资于高活动性的固定收益类资产以获得收益加强。
偏离度及跟踪误差 本基金力争日均跟踪偏离度的相对值不逾越0.35%,年跟踪误差不逾越4%。
事迹比较基准 本基金的事迹比较基准为大年夜连商品交易所豆粕期货价格指数收益率。
风险收益特点 本基金为商品基金,以交易所挂牌交易的商品期货合约为重要投资标的,跟踪商品期货价格指数,其预期风险和预期收益高于债券基金和泉币基金,属于较高风险种类。基金产品风险等级为中高风险(R4)。
认购份额 认购费率
50万份以下 0.80%
50万份以上(含50万份)-100万份以下 0.50%
100万份以上(含100万份) 1000.00元/笔

注:

(1)基金管理人处理网下现金认购时按照上表所示费率收取认购费用。出售代理机构处理认购时可参照上述费率构造收取必定的佣金。

(2)投资者在申购或赎回基金份额时,申购赎回代理机构可按照必定的标准收取佣金,个中包含证券交易所、挂号机构等收取的相干费用。

(3)投资者申购、赎回的基金份额需为基金最小申购、赎回单位的整数倍。今朝,本基金最小申购、赎回单位为10万份。

 
管理费 托管费 标的指数许可应用费
0.50% 0.10% 0.03%

义务编辑:张玉洁

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