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证监会副主席方星海:积极摸索研究多元化的期货市场开放途径

期货日报网讯(记者 张海强)证监会副主席方星海表示,本年以来,中国证监会就促进期货和衍生品市场安康生长停止了进一步深刻研究,构成了两年期的改革创新生长筹划,往后将转动更新。

2019年第15届中国(深圳)国际期货大年夜会11月30日在深圳举办。方星海在大年夜会致辞时说,下一步将从四方面推动期货市场生长。

一是加快成熟种类的国际化,加强期货市场国际订价影响力。在现有四个特定种类的基本上,渐渐将具有条件的商品期货和商品期权种类完成国际化。曾经国际化的种类,各交易所要加大年夜国际市场推介力度,晋升市场运转质量,降低交易本钱,吸引更多国际客户前来参与交易。在现有特定种类途径以外,积极摸索研究多元化的市场开放途径。往前期货市场生长的一条主线就是以成熟种类的国际化为引领,对标国际抢先市场,以开放促改革促进长,赓续晋升我国市场的国际竞争力和办现实体客户的才能。

二是进一步加大年夜种类供给,丰富衍生品对象体系。在商品期货期权方面,将持续推出各类符合实体经济生长需求的商品期货,渐渐完成已上市期货色种的期权全覆盖,并加大年夜对商品指数期货、航运指数期货等指数类期货的研究开辟力度。生猪期货是在我国特定的临盆情况和花费习气下特别须要的一个期货色种,我们将抓紧任务,进一步凝集共鸣,尽快弥补这一空白。在金融期货期权方面,也将根据市场须要,合时推出更多的产品,为各类机构投资者供给加倍有效和精细化的避险对象。

三是多措并举,赓续进步市场运转质量。在改进市场运转机制方面,将赓续丰富交易指令,研究推出大年夜宗交易,摸索结算价交易机制;进一步扩大年夜做市商制度试点范围,持续改良合约持续性,晋升家当客户的套保效力。在降低市场交易本钱方面,优化担保品管理,研究推出组合包管金,进步市场资金应用效力。在进步市场活动性方面,渐渐推出更多种类、不合类型的期货ETF产品,尽快完成贸易银行和保险资金参与国债期货交易,晋升期货市场的机构化、专业化程度,晋升全部金融体系的防风险才能。

四是夯实法治基本,晋升监管才能。进一步完美市场司法律例体系,特别是协助推动期货法早日出台。优化交易规矩,加强相干制度的同一性、透明度和标准化程度。卖力研究国际上成熟期货市场律例体系和监管束度,进修自创境外市场经历做法,促进我国期货市场规矩与国际接轨。进步跨境监管才能,加强与境外监管机构的沟通调和,晋升开放情况下的监管才能,为市场开放保驾护航。

2020年1月1日开端,期货公司将撤消外资股比限制。面对这一机会和挑衅,方星海指出,国际期货公司要积极策划,凹陷主业,凹陷合规,凹陷创新,凹陷稳健,促进期货行业高质量生长。

一是要深化改革,促停止业优胜劣汰。今朝我国共有期货公司149家,与国际同业业或是国际其他金融机构比拟,我国期货公司存在机构数量多、行业集中度不高、盈利才能不强等成绩。要加大年夜市场化改革力度,优化牌看管理,渐渐建立市场化准入、加入机制;赓续优化期货公司分类监管评价制度,充分发挥政策引导感化,扶优限劣,加大年夜对本钱实力强、营业才能强、运营管理标准的期货公司的搀扶力度;持续支撑符合条件的期货公司上市,鼓励期货公司应用市场化手段收买吞并,完成优胜劣汰。

二是推动创新,引导期货公司差别化生长。从美国期货市场看,其具有经纪营业资格的机构(FCM)今朝仅为63家,而具有CTA(商品交易参谋)资格的机构达1521家,CPO(商品基金经理)资格的则为1390家,另外从事IB(简介经纪商)营业的有1113家,这些机构中有大年夜型银行、投行和贸易商和各类基金机构,期货市场机构类型多元,营业形式丰富。

随着我国期货市场种类和衍生对象的丰富,期货交易指令和战略的多样化,和法式榜样化、高频交易等技巧的应用,期货市场投资者构造正逐步产生变更,实体企业、专业机构投资者逐步增多,必将促进期货公司差别化的生长。期货公司应明白作为期货及衍生品办事供给商的根本定位,深耕经纪营业,做精做细创新营业。在管控好风险的条件下,加快创新才能扶植,加快差别化生长,摆脱营业单一、同质化竞争激烈的局面,构建适应商品金融、场内场外、期货现货、境内境外需求的综合衍生品办事体系。

三是适应开放,晋升期货公司跨境办事综合才能。开放是世界生长的大年夜趋势。以后,适应高质量生长须要和随着“一带一路”扶植的推动,我国实体经济“引出去”“走出去”的速度愈来愈快,实体企业跨境营业愈来愈多,急切须要我国期货公司办事才能跟上企业需求,供给跨境综合办事。同时随着我国期货市场的对外开放,也会有愈来愈多的境外机构进入我国的期货市场。期货公司要充分发挥本身独有的竞争优势,尽快建立与各类机构需求相婚配的综合办事体系和才能,在本钱、技巧、司法、人才网job.vhao.net、文明等多方面做好预备,在开放中积极应对境外机构进入我国期货市场带来的挑衅,进修自创境外机构在产品研发、综合办事、风险管理等方面的先辈经历,经过过程综合性的订价办事、风险管理办事,将中国开放带来的严重年夜机会改变成期货行业生长的优势,经过过程办事将全球的市场、资本、产品、家当链和风险管理连接起来,赓续进步跨境办事才能和程度。

四是保持合规运营,赓续晋升风险防备才能。逝世守合规运营底线,做好风险防备,是期货市场生长30年、从小到大年夜、从乱到治、取得明天生长成就的重要经历,也是期货公司创新生长、做优做强的根本条件。由于风险管理营业的展开,我国很多中小企业、广大年夜农户取得了来自期货行业供给的、量身定制的风险管理金融办事。要珍爱这些创新营业的生长成果。风险管理公司要尽快晋升专业才能,拓展办现实体经济的优势营业,扩大年夜营业范围,构成差别化的竞争优势。同时要做好本身风险的防备,要时辰切记营业生长要与本钱实力、风控才能相婚配,切忌自觉扩大。各级监管机构要果断不移地支撑期货运营机构环绕办现实体展开创新营业,期货业协会要进一步加强自律管理任务,积极推动处理期货公司营业生长中面对的特性成绩;加快推出场外衍生品交易申报库等基本举措措施扶植,做好风险分析研判,有效防备化解营业风险。

义务编辑:赵彬

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