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证监会发文剑指期货市场价格把持 四类行动将被监管层重点存眷

11月22日证监会消息发布会,消息说话人常德鹏表示为标准生长期货市场,加强期货市场办现实体经济才能,精准攻击期货市场把持行动,保护期货市场次序,防备风险,根据《期货交易管理条例》(简称《条例》)授权,证监会草拟发布《关于<期货交易管理条例>第七十条第一款第五项的规定。

常德鹏简介,《规定》共7条。第一条为制订根据,第二至五条明白禁止虚假申报、勾引、抢帽子、挤仓等四种把持期货交易价格的行动,并规定了详细构成要件。个中,第二条禁止任何单位或许小我不以成交为目标申报生意合约,影响期货交易价格,并停止与申报偏向相反的交易或许谋取其他不合法好处;第三条禁止任何单位或许小我假造、传播虚假信息或许误导性信息,影响期货交易价格,并停止相干交易或许谋取其他不合法好处;第四条禁止从事期货投资咨询营业的机构或其人员,或许其他具有市场影响力的主体,对合约或合约标的物作出地下评价、猜想或许投资建议,影响期货交易价格,并停止与其评价、猜想或许投资建议偏向相反的期货交易;第五条禁止任何单位或小我伶仃或许结合,在邻近交割月或交割月,应用不合法手段躲避持仓限制,构成持仓优势,影响期货交易价格。第六条为义务条目。第七条为失效日期。

证监会在收罗看法稿发布时一同发布的《草拟解释》指出,近年来,期货市场把持行动时有产生,影响了期货交易价格,捣乱了期货市场次序。《条例》第七十条明白禁止持续交易、商定交易、自买自卖和囤积现货等四种传统把持期货交易价格行动。2006年以来,证监会据此查处了甲醇1501合约、胶合板1502合约、天然橡胶1010合约等8起把持案件。

随着市场生长和技巧进步,一些投资者欠妥应用法式榜样化交易对象或自媒体,经过过程虚假申报、勾引、抢帽子或挤仓等方法影响期货交易价格。今朝发明的重要有以下四类。

一是虚假申报把持。在我国证券市场,证监会制订的把持认定指引明白禁止虚假申报把持,证监会据此查处了唐某某跨境把持“小商品城”等多起案件。在国外期货市场,如美国商品期货交易委员会(CFTC)一向对虚假申报停止重点监管和攻击。我国四家期货交易所也曾屡次发明疑似虚假申报把持线索,但因制度根据缺乏没法攻击。

二是勾引把持。一些期货市场参与者应用自媒体发布虚假信息或误导性信息,影响期货交易价格,并停止相干交易或谋取不合法好处。在我国证券市场,证监会制订的把持指引明白禁止勾引把持。在国外,美国、日本等均明白禁止应用虚假信息把持期货市场。

三是抢帽子把持。在我国证券市场,证监会制订的把持指引明白禁止抢帽子把持。近年来,证监会查处了廖某某把持证券市场等多起此类案件,朱某某等部分行动人还被穷究了刑事义务。在期货市场,借助自媒体传播敏捷、影响力大年夜的特点,抢帽子把持呈分散之势。例如,有投资者频繁经过过程自媒体发布关于期货合约的评价性信息,影响期货交易价格,并在信息发布前建仓、发布后平仓取利。该投资者前后操作了玻璃、聚丙烯、鸡蛋、焦炭、苹果等多个期货色种,影响卑劣。

四是挤仓把持。今朝,我国商品期货市场均采取实物交割制度,在交割月最后交易日以后,合约空头头寸持有人须实施交货义务,不然须承当交割背约义务。实际中,绝大年夜部分交易者并没有交割志愿和交割才能,在邻近交割月或交割月最后交易日之前,多以平仓方法了却头寸。一些投资者经过过程不合法手段躲避持仓限制,构成持仓优势,并持仓捂盘招致合约活动性急剧降低,迫使无交割志愿和才能的空头在较低价位斩仓离场,从而完成挤仓把持的获利目标。如上海某机构控制60个账户在胶合板、焦炭1501合约买偏向上大年夜范围超仓,招致合约价格大年夜幅上浮。挤仓把持招致相干合约多空持仓居高不下,破坏了期货市场价格发明功能。此类行动轻易激起期货交易结算和交割风险。国外成熟期货市场将此作为典范的把持行动予以禁止。

由于《条例》未明白禁止前述行动,线索上报和立案查处制度根据缺乏,此类行动出现多发态势,亟须制订规矩予以攻击。根据《条例》第四十六条第一项和第七十条第一款第五项的授权,证监会决定制订规矩明白禁止相干行动。

(文章来源:21世纪经济报导)

义务编辑:李靖琴

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